应对选举带来的市场震荡：投资者需未雨绸缪

星阁 • 2024年10月31日 10:37 • 财经

临近选举，市场或将进入动荡期

距离选举仅有一周时间，市场或将迎来动荡期，但投资者可以通过一些措施确保其投资组合能够应对潜在冲击。标普 500 指数在 10 月份上涨了 1.3%，但在 2024 年上涨了超过 22%。

派珀·桑德勒公司首席市场技术分析师克雷格·约翰逊在周二的一份报告中表示：由于选举和收益的不确定性，预计波动性将升高，并建议投资者利用回撤增加仓位。他的团队预计 CBOE 波动率指数 (VIX) 在选举日之后将会继续保持在 20 左右的高位，该指数衡量预期的波动性。

投资者担忧大选影响市场

个人投资者已经开始对市场在 11 月 5 日大选前后的表现感到担忧。爱荷华州西得梅因市 Total Wealth 认证财务规划师兼创始人洛根·奎克说：“客户常常开始猜测市场会因胜出者不同而暴跌还是飙升。很容易被噪音淹没，但真正的挑战是保持长期视角。”

评估目标和时机

对于因波动市场而寝食难安的投资者，不妨回顾一下自己的目标和时间范围，并了解到短期内上下震荡是在所难免的。华盛顿特区 Capital Area Planning Group 认证财务规划师兼管理合伙人马尔科姆·埃特里奇说：“我担心人们试图在选举周期中耍小聪明，或者恐惧迫使他们做出违背自身利益的事情。”

然而，股票的突然下跌可能为耐心投资者打开一个机会。他补充说：“在大选结果公布后的那周，你可能会看到一些基于恐惧的交易，但这是一个重新平衡并调整资产配置的好时机。”这可能是以便宜价格买入一些股票的最佳时机。

埃特里奇表示，与此同时，反弹行情可能会给投资者一个机会来削减一些收益股，并将其资产配置恢复到目标水平。奎克说，税收亏损收割（即清仓应税账户中的亏损头寸，并用它们来抵消投资组合中其他领域的资本收益）对于在动荡时期寻求一线希望的投资者来说，也可能是明智之举。当亏损超过资本收益时，投资者可以使用它们抵消高达 3000 美元的普通收入，然后将超过该金额的亏损结转到未来几年使用。

投资者可以用预期表现类似且属于同一行业的其他股票来替换他们已卖出的股票，以便维持资产配置。但是，他们应该注意清洗交易规则。如果你在卖出股票前后 30 天内购买了一只与你卖出的股票“实质相似”的股票，那么美国国税局会阻止亏损。

评估选项

根据投资公司协会的数据，截至 10 月 23 日，货币市场基金资产总额超过 6.5 万亿美元。南卡罗来纳州格林维尔市 Mariner Wealth Advisors 认证财务规划师兼高级财富顾问阿什顿·劳伦斯说：“现在持有现金的人比过去几届总统选举的人要多，这可能与利率上升有关。但是，一旦你的恐惧情绪过去，你就会持有这笔现金，所以下一步该怎么做？”

他说，现金担保卖权可以为投资者提供一种机会，让他们将现金投入使用并产生一些收入。卖出期权赋予投资者权利，即在指定日期以“执行”价格出售股票。在现金担保卖权策略中，你将卖出卖出期权，然后保留足够的现金在执行卖出期权的情况下买入该股票。

劳伦斯说：“这是一种适合耐心投资者的策略：你现在产生收入，如果市场下跌，你可以以折扣价买入股票。”然而，股价上涨却高于执行价时，会有上行风险，此时投资者将错过大幅上涨。

他补充说，备兑看涨期权策略也已成为潜在的方式，供投资者应对集中头寸。这意味着对已持有的头寸向投资者卖出看涨期权——即在到期日前以特定执行价格买入股票的权利。

劳伦斯说，期权策略可能会带来额外的复杂性，包括税收后果，因此投资者可能希望与财务顾问合作，了解这些策略如何与多元化投资组合协同工作。劳伦斯说：“我们希望密切关注我们这样做的程度，你持有的基础股票以及可能产生的收入有多少。”

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