lululemon Athletica：被低估的消费品行业领军者

星阁 • 2024年10月31日 10:21 • 热点

Lululemon Athletica（LULU）不仅在近期超越同行并获得市场份额，而且以折扣价交易，为消费者非必需品行业提供了独特的投资机会。

稳健的发展

LULU 表现出了韧性，这得益于强有力的财务管控、国际扩张和持续的产品创新。凭借强劲的增长，LULU 已将自己定位为市场领导者，在北美占据越来越多的市场份额，同时向亚太地区和欧洲、中东和非洲等高增长地区扩张。

预计收入和每股收益的增长率几乎是行业平均水平的两倍，对于任何关注长期投资的投资者而言，LULU 的估值都值得评估。

LULU 已抹去今年早些时候超过 50% 的价值，并且最近才在 270 美元以下完成筑底形态。突破 270 美元的阻力位后，它开始跑赢标普 500 指数，积极的势头支撑着进一步上涨的潜力。

我们对 LULU 的上涨目标在 355 美元至 365 美元之间，延伸目标为 418 美元。

LULU 以温和的 20 倍远期收益率交易，低于行业平均水平的 22 倍，尽管其盈利能力和增长前景更为出色。

未来几年预计收入增长 8%，每股收益增长 8%，LULU 的定位远高于行业平均水平的 5% 和 8%。其 16.34% 的净利润率显著超过行业的 9.82%，强化了公司的竞争优势和运营效率。

为了对 LULU 表达看涨观点，我考虑出售 12 月 6 日到期的 305 美元/280 美元看跌垂直价差，获利 9.61 美元。如果 LULU 在到期时仍保持在 305 美元以上，此策略可以获利，并且包括：

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该看跌价差提供了有利的风险/回报率，与 LULU 强劲的技术和基本面展望保持一致。如果 LULU 在到期时高于 305 美元，最大潜在收益为 961 美元；如果 LULU 在到期时低于 280 美元，则最大风险为 1,539 美元。

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