ASML：人工智能领域的重要投资机会

星阁 • 2024年07月30日 21:23 • 科技

人工智能（AI）是当今市场上最具主导地位的投资主题。鉴于这项技术的广泛影响，与这一趋势相关的许多股票今年表现出色也就不足为奇了。然而，其中一家最重要的（甚至可以说是最至关重要的）公司最近出现了下跌，这可能为投资者提供了一个买入机会。

今日人工智能离不开ASML

制造芯片涉及许多技术，但有一家公司在至关重要的工艺上拥有技术垄断：ASML（纳斯达克股票代码：ASML）。ASML 的产品使芯片制造商能够在微观尺度上执行光刻工艺。通过其极紫外光刻 (EUV) 技术，制造商可以创建电气线路仅相隔几纳米的芯片。

ASML 是世界上唯一使用这项技术的公司，因此如果您想制造最强大、最先进的芯片，就必须使用 ASML 的机器。因此，这使 ASML 成为 AI 价值链中最重要的公司，因为 Nvidia 制造的创新型 GPU 在没有这些机器的情况下是不可能实现的。

由于 ASML 比 AI 的一些最终用例位于更上游，因此它没有看到像 Nvidia 等公司看到的那样相同的需求，这让投资者感到失望。这在其第二季度业绩中很明显，当时其公布的净销售额为 62 亿欧元，而去年同期为 69 亿欧元。对于许多投资者来说，这似乎是一大难题，因为 AI 需求应该会推动销售额上升，而不是下降。

但这种分析是不合理的。任何关注 ASML 季度电话会议的人都知道，2024 年是为 2025 年做准备的一年，管理层一再表示 2025 年将是更加强劲的一年。事实上，在 Q2 电话会议中，2025 年被提及的次数几乎与 2024 年一样多。显然，管理层希望投资者为 2025 年做好准备，而忽略 2024 年正在发生的事情。

华尔街分析师的预测也支持这一观点，他们预计 2024 年收入仅增长 2%，但 2025 年增长 33%。在 ASML 最近一次抛售之后，很显然一些投资者可能已经忘记了这一点，这是一个现在可以利用的绝佳机会。