揭秘Costco：为什么这支股票值得长期持有？

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Costco Wholesale（纳斯达克股票代码：COST）是您能买到的较为昂贵的零售股之一。它的市盈率超过 50 倍，市值为 3700 亿美元。在短短五年内，其股价已飙升 200%。虽然 Costco 是一家优秀的公司，但现在不投资该公司最大的原因是其估值过高。

但投资者不应该在短期或长期内将这只股票排除在外。Costco 拥有许多杠杆可以拉动以推动其业务进一步增长，它刚刚使用其中一个杠杆：提高会员费。

Costco 时隔七年首次增加会员费

通常，Costco каждые五年或六年宣布一次会员涨价。但可能是由于通货膨胀上升，它不想仅仅加入不断涨价的企业行列中，因此稍等了一些时间才再次提高会员费。

7 月 10 日，该公司宣布将时隔七年首次提高其会员费。金星卡和企业会员将增加 5 美元，而行政会员将增加 10 美元。根据目前的费用，这相当于上涨 8.3%。

涨价对投资者来说是个好消息

Costco 的会员资格使其能够针对产品设定较低的利润率，因为它可以依靠会员费收入来增加其收入。

在截至 5 月 12 日的最近一个季度中，会员费为 Costco 585 亿美元的总收入贡献了 11 亿美元。虽然这仅占收入的 1.9%，但考虑到 Costco 在该期间的净收入不到 17 亿美元，这是一个重要的项目。如果没有这些会员费，该公司的利润率会大幅下降，利润会更低，其市盈率也将更高——这会让其股票显得更加高估。

自 Costco 宣布涨价以来，分析师们一直在提高其股票目标价。在该公司 9 月公布最新一轮收益数据并管理层更新其展望以反映会员费增加后，还可能有更多上调。

Costco 的增长率需要一些帮助

多年来，即使在充满挑战的经济环境中，Costco 的业务也得以扩张。但虽然增长率一直优于零售业的平均水平，但它一直在放缓。

会员费上调的好处是它将有助于提振该公司的财务状况，在未来几个季度收入增长率放缓的情况下为业务提供一点缓冲。

为什么 Costco 的股价可能会达到 1000 美元

Costco 的股价在过去一个月下跌了 1%。会员费上涨的消息似乎并没有引发大范围的看涨情绪，但这可能会改变。在该公司于 9 月发布下一份收益报告并可能更新其指引以反映价格上涨后，投资者可能会再次围绕该股票集结。

此外，会员费上涨可能会让该公司能够在今年宣布再次特别分红。虽然 Costco 的 0.6% 股息收益率可能看起来很低，但该公司过去曾通过多次特别股息支付奖励其投资者。今年再次特别分红的新闻可能会成为另一大催化剂，让其股价走高，再加上几个月后可能公布的强劲收益报告。

这些因素共同作用，可能会帮助该股价在今年达到 1000 美元。

Costco 值得买入并长期持有

Costco 的股票并不便宜，但除非这家公司的业务发生剧烈变化，否则它不太可能降至 20 倍或 30 倍的市盈率。与其等着这件事发生，你更好的选择可能是买入并持有这只零售股。

它似乎处于有利位置，将在今年下半年上涨，可能触及 1000 美元大关，但即使没有，它也可能只是时间问题。Costco 是一家值得投资的优秀公司，并且有许多增长机会，因此将其纳入投资组合长期持有是一个容易做出决定。

你现在应该投资 1000 美元到 Costco Wholesale 吗？

在购买 Costco Wholesale 股票之前，请考虑以下事项：

Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以买入的 10 只最优秀的股票……而 Costco Wholesale 不在其中。入选的 10 只股票可以在未来几年产生巨额回报。

考虑一下，当 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日登上这份清单时……如果您在我们的推荐时投资 1000 美元，您现在将拥有 774,281 美元！

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