应对区间震荡：INTU 铁蝴蝶期权策略

星阁 • 2024年07月03日 19:38 • 热点

英特优在今年 6 月经历大幅上涨，仅在 18 个交易日内涨幅就达到 17%。图表表明，TurboTax 的制造商可能会被困在这个交易区间，而我有一个期权策略，如果区间没有突破，它将获利。

英特优股票的远期市盈率目前接近 39 倍。相对于该行业平均远期市盈率 28 倍，这是一个溢价。如果 INTU 持续上涨，它很快将面临 676 美元的上升阻力，这也是其历史新高。另一方面，如果这种上升势头开始停滞，下一个支撑区域似乎在 627 美元。我使用了斐波那契回撤来预测这种情况下的下跌价格目标。

铁蝴蝶是一种应对像这样交易区间的非常好的交易结构。为了构建铁蝴蝶，我所要做的就是同时卖出一个看涨价差和一个看跌价差。行权价由上面确定的交易区间决定。

交易：

卖出INTU 680-690看涨/620-610看跌铁蝴蝶

收取权利金（也是最大利润）：437 美元

最大损失：563 美元

到期日：2024 年 7 月 26 日

为了构建我将要卖出的看跌价差，我需要做以下事情：

斐波那契分析告诉我 627 美元是近期的支撑位。这是 INTU 可能反弹的区域。为了增加一些缓冲，我选择卖出一个 620-610 美元的看跌价差，它有 78% 的可能性到期时一文不值（即对我有利）。

对于看涨价差方面，我需要做类似的事情。上升阻力位是 676 美元，所以我选择卖出一个 680-690 美元的看涨价差，其成功概率为 75%。只要 INTU 保持在 680 美元和 620 美元之间，这笔交易将产生 76% 的投资回报。

对于一个具有很大的获利缓冲的交易来说，这些都是相当不错的收益。大多数交易平台允许您将此交易作为作为一个单元，方法是选择“卖出铁蝴蝶”作为交易结构。

- 尼尚特·潘特

Founder: https://tradingextremes.com

Author: Mean Reversion Trading

Youtube, Twitter: @TheMeanTrader

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